本期观点: 库存持续上行,继续"标配"地产:自4月26日,我们建议标配行业、选股"回归龙头,关注商业"以来,中金地产指数近一月下跌约8%,跑平A股指数且弱于行业龙头、商业地产公司同期下跌4%~6%的股票表现。我们本期依然维持"标配"观点,销售缩量、房价不调,则股价难涨,1)销售并未大幅恢复,中金房地产周成交数据显示,5月中上旬各城市成交量环比4月中下旬仅恢复约10%~15%左右,5月旺季不旺应是大概率事件,全月销量较4月份环比会小幅增长,出现超预期可能性不大;2)库存压力持续加大,我们看到4月份以来各城市库存去化月数已经接近或超过了2010年全年高点,隐含着楼盘销售去化率并不如人意,同时开发投资数据还维持高位增长,意味着开发商资金面在持续恶化,开发商延迟推盘等举措只会拉长行业调整时间,很难博弈到市场反转,我们判断,随着供应放量,价格调整会在二季度末、三季度初出现。在行业调整拉长、资金面持续收紧的情况下,我们看好资金实力较强、品牌优势明显的行业龙头以及受*策影响小的建筑类地产、商业地产公司。 选股策略:我们看好龙头地产、商业地产和建筑类地产三类公司表现,A股推荐万科A、中国建筑、金融街。 组合调整:维持仓位70%及股票配置。 板块回顾: 板块走势:受外围股市疲软、国际板提速等因素影响,中金A股指数本周一下挫3.1%,地产指数下跌3.8%,拖累中金A股地产指数期内下跌3.9%,跑平A股指数。个股方面,华侨城A近一月下跌12.4%(年初至今上涨13.1%),首开股份-9.8%(年初至今跌8.7%),金地集团-9.3%(年初至今下跌2.4%),中南建设近一月下跌7.0%(年初至今下跌1.9%),万科A-6.1%(年初至今跌2.3%),金融街-4.7%(年初至今上涨6.7%),保利地产-4.5%(年初至今上涨3.2%),滨江集团-4.3%(年初至今上涨0.4%)。 组合业绩:整体组合净值期内下降3.9%,略差于A股地产指数-2.7%以及A股指数-3.6%的表现。
导演: 安兵基主演: 江一燕 焦俊艳 董子健 王龙华 徐昂上映日期: 7月4日推荐指数：★★★★剧情介绍： 由江一燕饰演主角徐丽娜从医院回到阔别数年的家中想领回自己的女儿小艾一同生活，却遭到爷爷奶奶的阻止。爷爷奶奶遭遇事故后，将老房子留给徐丽娜和小艾。母女两个搬进去后却遭遇到一桩桩怪事，周围的邻居也变得奇怪起来。 看点解析：还记得借“陈国富”同名监制之光抢先炒作的那个“李*”《笔仙惊*3》么？对，现在说的这部正儿八经的“笔仙”系列续集就是受害者。炎炎夏日中，为大伙儿吹来搜搜凉风的恐怖片一向是常卖常有，《笔仙3》带来了不变的日常惊悚风，熟悉的笔仙游戏梗，加上原班韩国导演安兵基倾力打造，小众女神江一燕领衔主演，卖点也都还是七七八八具备了。可惜已被夺走先声，再加上前两部口碑亦不尽如人意，本片能在外敌汹汹的暑期档抢下多少真金白银，看来仍在未定之天。
丰田卡罗拉
中国庞大的电力市场不仅吸引了诸多国外先进设备商投身于此，众多外商投资人也加紧进*步伐。据悉，前不久，韩国电力公司在与中国电力行业接触了十多年之后，终于计划在河南省焦作市武陟县建设两座五万千瓦的火力发电站。虽然只是一个“小小”的项目，但又有谁能断言，紧随其左右的，不会是外商投资中国电力的热潮呢?
本周将迎来8月第一个非农，美联储利率决议过后的第一个非农意义重大，临近9月，本次的非农将会给9月的加息预期带来非常直观的影响。中投技术部预计本次白银将会有200个点，原油20个点的利润空间。